ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΜΟΝΤΕΛΟΠΟΙΗΣΗ

Παρουσίαση

Το παρόν εγχειρίδιο εκπονήθηκε για τις ανάγκες της διδασκαλίας μαθημάτων σχετικά με τη Χρηματοοικονομική Μοντελοποίηση (Financial Modelling), ένα αντικείμενο ιδιαίτερα δημοφιλές στα Ευρωπαϊκά - και ειδικά στα Βρετανικά Πανεπιστήμια - και πρόσφατα αποκτά μεγάλη αποδοχή και στην Ελλάδα.
Το περιεχόμενό του αναπτύσσεται σε δέκα κεφάλαια. Στα πρώτα πέντε παρουσιάζονται τεχνικές μοντελοποίησης με στόχο την αποφυγή λαθών κατά την εκτέλεση των υπολογισμών. Στα επόμενα πέντε κεφάλαια πραγματεύονται: ο σχεδιασμός και η μορφή του μοντέλου με τη μεθοδολογία Inputs, Working, Outputs, η ανάλυση ευαισθησίας, η τεκμηρίωση και οι έλεγχοι, ο υπολογισμός του μέσου σταθμισμένου κόστους κεφαλαίου και η σημασία του, οι ελεύθερες ταμειακές ροές και η αποτίμηση, και τελευταία, παρουσιάζονται χρήσιμα εργαλεία της VBA στην υποστήριξη της μοντελοποίησης. (Από την παρουσίαση στο οπισθόφυλλο του βιβλίου)

Περιεχόμενα

ΚΕΦΑΛΑΙΟ 1ο Εισαγωγή στα Φύλλα Εργασίας
Ιστορική ανασκόπηση για τα Φύλλα Εργασίας (Spreadsheets)
Εισαγωγή στη Χρηματοοικονομική Μοντελοποίηση
Βασικές μορφοποιήσεις στα Φύλλα εργασίας
Αριθμοί σε μορφή άλλης χώρας
Ανακεφαλαίωση
ΚΕΦΑΛΑΙΟ 2o Ονομασίες Κελιών και Περιοχών
Λάθη που αφορούν στην "οργάνωση" των αριθμών
Αποφυγή λαθών που αφορούν στην "οργάνωση" των αριθμών
Πρώτος τρόπος (χρήση δολαρίου)
Ονομασία Κελιών (Name cells)
Πως αντιμετωπίζουμε τις προβλεπόμενες αυξήσεις / μειώσεις
Παρουσίαση της αυξομείωσης με τη βοήθεια του Index (δείκτης)
Τι μπορεί να είναι το σενάριο
Ανακεφαλαίωση
ΑΣΚΗΣΕΙΣ ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΩΣΗΣ
ΚΕΦΑΛΑΙΟ 3o Βασικοί Υπολογισμοί του Μοντέλου
Εισαγωγή
Ανάπτυξη του μοντέλου
Υπολογισμοί
Υπολογισμός Προβλεπόμενης Τιμής ανά τεμάχιο
Υπολογισμός Προβλεπόμενου Κόστους Παραγωγής ανά τεμάχιο
Υπολογισμός Προβλεπόμενων Καθαρών Εσόδων τόσο ανά τεμάχιο όσο και συνολικά
Ανακεφαλαίωση
ΑΣΚΗΣΕΙΣ ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΩΣΗΣ
ΚΕΦΑΛΑΙΟ 4o Καθαρά Παρούσα Αξία (ΚΠΑ) / Net Present Value (NPV)
Εισαγωγή
Βασικές έννοιες
Ο τύπος της ΚΠΑ
Παραδείγματα ΚΠΑ
Υπολογισμός ΚΠΑ (χωρίς αρχικό κόστος)
Υπολογισμός ΚΠΑ (χωρίς αρχικό κόστος) χωρίς τον Τύπο
Υπολογισμός της ΚΠΑ (χωρίς αρχικό κόστος) με τον Τύπο
Έλεγχος (Check)
Υπολογισμός ΚΠΑ (με αρχικό κόστος)
Ερμηνεία της ΚΠΑ
Εξέταση σεναρίων
Εσωτερική Απόδοση (ΕΑ) - Internal Rate of Return (IRR)
Ανακεφαλαίωση
ΑΣΚΗΣΕΙΣ ΕΠΑΝΑΛΗΨΗΣ
ΚΕΦΑΛΑΙΟ 5ο Spin button και Combo box
Τα "κουμπιά" της Visual Basic
Προσθέτοντας "κουμπιά" της Visual Basic για δημιουργία σεναρίων
Η χρήση και δυνατότητες του Combo box
Η χρήση και δυνατότητες του Spin button
Άσκηση για Επανάληψη και Χρήση του Spin button
Η χρήση του Spin button στην αυξομείωση ποσοστών (%)
Σχόλια
Ανακεφαλαίωση
ΑΣΚΗΣΕΙΣ ΕΠΑΝΑΛΗΨΗΣ
ΚΕΦΑΛΑΙΟ 6o Μορφή του Μοντέλου
Εισαγωγή στη Χρηματοοικονομική Μοντελοποίηση
Μορφές οργάνωσης των μοντέλων
Η Δομή / μορφή του βιβλίου εργασίας (Workbook structure)
Το φύλλο ή τα φύλλα εισαγωγής δεδομένων (Inputs)
Το φύλλο των Πράξεων (Workings)
Το φύλλο των Αποτελεσμάτων (Outputs)
Η ενημέρωση του διευθυντικού στελέχους
Ανακεφαλαίωση
ΑΣΚΗΣΕΙΣ ΕΠΑΝΑΛΗΨΗΣ
ΚΕΦΑΛΑΙΟ 7o Ανάλυση Ευαισθησίας και Σενάρια
Εισαγωγή
Goal Seek και Πίνακες δεδομένων (Data Tables)
Goal Seek
Data Tables
Data Tables - Μονόδρομη ανάλυση / One-way data table
Data Tables - Αμφίδρομη ανάλυση / Two-way data table
Σενάρια (Scenarios)
Scenario Manager
Συνάρτηση CHOOSE
Συνάρτηση LOOKUP
VLOOKUP και HLOOKUP
Από την CHOOSE στην VLOOKUP
Solver και Monde Carlo simulation
Ανακεφαλαίωση
ΑΣΚΗΣΕΙΣ ΕΠΑΝΑΛΗΨΗΣ
ΚΕΦΑΛΑΙΟ 8ο Τεκμηρίωση και Έλεγχοι
Εισαγωγή
Το Φύλλο Τεκμηρίωσης
Οι ιδιότητες του μοντέλου
Εκτύπωση του μοντέλου
Εργαλεία Ελέγχου
Το Φύλλο Ελέγχου
Μορφές Ελέγχων
Αξιοπιστία των Αριθμών και Τιμές Σφάλματος
Τιμές Σφάλματος (Error Values)
Ανακεφαλαίωση
ΑΣΚΗΣΕΙΣ ΕΠΑΝΑΛΗΨΗΣ
ΚΕΦΑΛΑΙΟ 9ο Μέσο Σταθμισμένο Κόστος Κεφαλαίου (WACC), Ελεύθερες Ταμειακές Ροές (FCF) και Αποτίμηση (Valuation) [...]
ΚΕΦΑΛΑΙΟ 10ο Πλοήγηση στα Φύλλα Εργασίας και η Visual Basic